3月10日，摩根士丹利發(fā)布報(bào)告，將中國(guó)電池巨頭寧德時(shí)代（CATL）的評(píng)級(jí)上調(diào)至“超配”，并設(shè)定目標(biāo)價(jià)為210元人民幣。在報(bào)告中，摩根士丹利分析師指出，寧德時(shí)代作為全球領(lǐng)先的電池制造商，受益于電動(dòng)汽車(chē)市場(chǎng)的快速增長(zhǎng)和電池需求的攀升。

另外，據(jù)央視網(wǎng)今日?qǐng)?bào)道，寧德時(shí)代董事長(zhǎng)曾毓群在采訪時(shí)談到了近期多家歐美車(chē)企削減或推遲電動(dòng)化的話題，“歐美車(chē)企沒(méi)有回歸燃油車(chē)，也沒(méi)有停止（電動(dòng)汽車(chē)），可能是因?yàn)椴毁嶅X(qián)，所以往后延遲一陣。”

更為重要的是，市場(chǎng)更是傳出關(guān)于儲(chǔ)能的“小作文”。據(jù)北極星儲(chǔ)能網(wǎng)報(bào)道，近日，全球領(lǐng)先的人工智能芯片制造商英偉達(dá)（NVDA.US)的創(chuàng)始人兼首席執(zhí)行官黃仁勛在一次公開(kāi)演講中指出，人工智能（AI)的未來(lái)發(fā)展與狀和儲(chǔ)能緊密相連。而談及儲(chǔ)能，寧德時(shí)代自然是王中之王。

周日，寧德時(shí)代突然傳來(lái)重磅利好。摩根士丹利發(fā)布報(bào)告，將中國(guó)電池巨頭寧德時(shí)代（CATL）的評(píng)級(jí)上調(diào)至“超配”，并設(shè)定目標(biāo)價(jià)為210元人民幣。而截至3月8日收盤(pán)，寧德時(shí)代僅報(bào)158元/股，也就是說(shuō)這只股票離目標(biāo)價(jià)還有30%以上的空間。

事實(shí)上，“寧王”的基本面表現(xiàn)要遠(yuǎn)遠(yuǎn)好過(guò)股價(jià)表現(xiàn)。2024年1月30日，寧德時(shí)代發(fā)布2023年度業(yè)績(jī)預(yù)告：歸母凈利潤(rùn)425億元—455億元，比上年同期增長(zhǎng)38.31%— 48.07%；扣非凈利潤(rùn)385億元—415億元，比上年同期增長(zhǎng)36.46%—47.09%。

主要原因是：國(guó)內(nèi)外新能源行業(yè)保持較快增長(zhǎng)速度，動(dòng)力電池及儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)市場(chǎng)持續(xù)增長(zhǎng)，“雙碳”目標(biāo)下向清潔能源轉(zhuǎn)型趨勢(shì)明確。寧德時(shí)代作為全球領(lǐng)先的新能源創(chuàng)新科技公司，通過(guò)加大研發(fā)投入和創(chuàng)新力度，不斷推出行業(yè)領(lǐng)先的產(chǎn)品解決方案和服務(wù)。2023年內(nèi)，公司新技術(shù)、新產(chǎn)品陸續(xù)落地，海外市場(chǎng)拓展加速，客戶合作關(guān)系進(jìn)一步深化，產(chǎn)銷(xiāo)量較快增長(zhǎng)的同時(shí)，也實(shí)現(xiàn)了良好的經(jīng)濟(jì)效益。

彼時(shí)，東吳證券表示，寧德時(shí)代2023年—2025年歸母凈利潤(rùn)預(yù)期達(dá)441億元、463億元、564億元，同比增長(zhǎng)43%、5%、22%，對(duì)應(yīng)16x、15x、13x，基于公司全球電池龍頭地位，給予2024年25x，目標(biāo)價(jià)263元，維持“買(mǎi)入”評(píng)級(jí)。這一目標(biāo)價(jià)比現(xiàn)價(jià)高出了66%。

事實(shí)上，上周五，光伏已經(jīng)有了較大起色。當(dāng)天，光伏ETF收盤(pán)大漲近4%，據(jù)Wind統(tǒng)計(jì)，當(dāng)日中信太陽(yáng)能指數(shù)收于9716點(diǎn)，日漲幅達(dá)4.8%，福萊特、海優(yōu)新材等均超10%，龍頭陽(yáng)光電源更是狂飆近9%。

據(jù)SMM、PV Infolink等調(diào)研，春節(jié)后復(fù)產(chǎn)復(fù)工，國(guó)內(nèi)項(xiàng)目啟動(dòng)帶動(dòng)需求回暖，同時(shí)疊加印度推遲ALMM法案，存在搶裝利好，歐洲方面去庫(kù)接近尾聲，地面/戶用需求可觀，紅海事件持續(xù)性影響也催化了備貨需求。據(jù)PV infolink統(tǒng)計(jì)，3月產(chǎn)業(yè)鏈排產(chǎn)超預(yù)期，硅料、硅片、電池片、組件排產(chǎn)環(huán)比增長(zhǎng)4%、20%、32%、62%，部分企業(yè)翻倍。與此同時(shí)，有券商透露，電力消納也可能迎來(lái)重磅利好。

值得注意的是，2021年那一波漲幅較好的有色股，近期亦有強(qiáng)勁表現(xiàn)。在美元?dú)⒌谋尘爸拢履茉串a(chǎn)業(yè)鏈上的各條線可能迎來(lái)了估值修復(fù)的預(yù)期。而鋰礦若能跟隨修復(fù)，寧德時(shí)代的機(jī)會(huì)大概率也會(huì)到來(lái)。